OpenAI nie osiągnęło zaplanowanych celów przychodowych w pierwszym kwartale 2026 roku, podczas gdy konkurencja ze strony Google i Anthropic nasila się. Według Wall Street Journal, firma zmaga się również z wewnętrznymi napięciami dotyczącymi masywnych zobowiązań inwestycyjnych oraz przygotowań do potencjalnego IPO.
Kluczowe wnioski
- OpenAI nie osiągnęło wewnętrznych celów przychodowych za pierwszy kwartał 2026 roku, a wcześniej ChatGPT nie spełnił również założeń dotyczących wzrostu liczby użytkowników.
- Anthropic znacznie zmniejszyło dystans do OpenAI, przejmując udziały rynkowe szczególnie w segmentach kodowania i rozwiązań enterprise, mimo że założono ją pięć lat później.
- CEO Sam Altman zobowiązał firmę do wydatków na centra danych w wysokości około 600 miliardów dolarów, co wywołuje napięcia z CFO Sarah Friar dotyczące możliwości wywiązania się z tych kontraktów.
- OpenAI planuje spalić 25 miliardów dolarów gotówki w 2026 roku przy celu przychodowym 30 miliardów dolarów, po około 13 miliardach przychodów i 8 miliardach strat w poprzednim roku.
- Altman i Friar nie są zgodni co do czasu IPO — CEO chce przyspieszyć debiut giełdowy, podczas gdy CFO uważa, że firma nie będzie gotowa na wymogi spółki publicznej w 2026 roku.
Rosnąca presja konkurencyjna
Głównym problemem dla OpenAI jest dynamiczny wzrost konkurencji. Chatbot Gemini od Google zyskuje na popularności, a Anthropic osiąga imponujące rezultaty finansowe. Według Wall Street Journal, Anthropic szczególnie skutecznie przejmuje klientów OpenAI w obszarze kodowania i rozwiązań dla przedsiębiorstw.
Dodatkowym źródłem obaw są rosnące wskaźniki rezygnacji wśród subskrybentów ChatGPT. Firma nie osiągnęła również wewnętrznego celu jednego miliarda aktywnych użytkowników tygodniowo do końca 2025 roku, co The Information zgłosiło wcześniej.
Finansowe zobowiązania i wewnętrzne napięcia
Spowolnienie wzrostu przychodów zbiega się w czasie z masywymi zobowiązaniami finansowymi. Sam Altman zawarł w ubiegłym roku umowy na około 600 miliardów dolarów przyszłych wydatków na centra danych, co budzi obawy CFO Sarah Friar o zdolność firmy do wywiązania się z tych kontraktów przy niedostatecznym wzroście przychodów.
Zarząd również kwestionuje strategię Altmana polegającą na zabezpieczaniu coraz większych mocy obliczeniowych. Choć oboje dyrektorzy zdementowali doniesienia o nieporozumieniach we wspólnym oświadczeniu, różnice zdań dotyczące IPO pozostają widoczne.
Wyzwania przed debiutem giełdowym
OpenAI niedawno pozyskało 122 miliardy dolarów w największej rundzie finansowania w historii Doliny Krzemowej. Według WSJ, środki te mogą zostać wydane w ciągu trzech lat, jeśli firma osiągnie ambitne cele przychodowe, a części finansowania są powiązane z konkretnymi warunkami.
Po pozytywnej stronie, narzędzie do kodowania Codex zyskuje na popularności, a niedawno wydany GPT-5.5 prowadzi w kilku branżowych testach porównawczych. Jednak dodatkowa presja wynika z toczącego się procesu sądowego Elona Muska przeciwko Altmanowi oraz nieoczekiwanego urlopu medycznego zastępcy Altmana, Fidji Simo.
OpenAI stoi przed kluczowym momentem w swojej historii, balansując między ambicjami technologicznymi a rosnącymi wyzwaniami finansowymi i konkurencyjnymi.
