Robinhood przygotowuje się do wprowadzenia na giełdę drugiego funduszu venture capital, zaledwie dwa miesiące po debiucie swojego pierwszego funduszu. Zgodnie z informacjami TechCrunch, firma złożyła poufną rejestrację dla RVII, standardowy krok regulacyjny pozwalający na przejście przez proces zatwierdzenia przed ujawnieniem szczegółów.
W przeciwieństwie do pierwszego funduszu, który obecnie posiada udziały w 10 spółkach w późnej fazie rozwoju — między innymi w OpenAI, Databricks, ElevenLabs czy Stripe — RVII będzie inwestować w szerszy zakres startupów, obejmując firmy we wczesnych fazach rozwoju.
Kluczowe wnioski
- Robinhood przygotowuje drugi fundusz venture capital (RVII) po sukcesie pierwszego, który zadebiutował w marcu po 21 dolarów za akcję i obecnie kosztuje 43,69 dolara
- Nowy fundusz będzie inwestować w startupy we wczesnych fazach rozwoju, w odróżnieniu od pierwszego skupionego na spółkach w późniejszych etapach
- Pierwszy fundusz (RVI) posiada udziały w kluczowych firmach AI, w tym OpenAI, Databricks i ElevenLabs, co napędza wzrost jego wartości
- Robinhood democratyzuje inwestycje venture capital, umożliwiając zwykłym inwestorom udział w rynku dotychczas zarezerwowanym dla osób o wysokich dochodach
- CEO Vlad Tenev planuje, aby inwestorzy detaliczni mogli uczestniczyć już w najwcześniejszych rundach finansowania startupów
Demokratyzacja inwestycji w startupy
Oba fundusze Robinhooda odpowiadają na długotrwały problem dostępności inwestycji w startupy. Zgodnie z federalnymi przepisami, tylko „akredytowani” inwestorzy — posiadający majątek netto przekraczający milion dolarów lub roczne dochody powyżej 200 tysięcy dolarów — mogą inwestować w prywatne firmy. To historycznie wykluczało zwykłych inwestorów z najwcześniejszych i najbardziej lukratywnych etapów wzrostu firm.
„Możesz myśleć o Robinhood Ventures jako o notowanej na giełdzie firmie venture capital z codzienną płynnością. Bez wymogów akredytacji i bez prowizji od zysków” — powiedział CEO Vlad Tenev podczas konferencji The Wall Street Journal's Future of Everything. Codzienna płynność oznacza, że akcje można kupować lub sprzedawać każdego dnia, gdy rynek jest otwarty, w przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy VC, gdzie kapitał jest zamrożony na lata.
Wzrost napędzany przez AI
Pierwszy fundusz Robinhooda osiągnął imponujące wyniki. RVI — ticker pierwszego funduszu notowanego na NYSE — zadebiutował w marcu po 21 dolarów za akcję i od tego czasu więcej niż się podwoił, zamykając w poniedziałek na poziomie 43,69 dolara. Entuzjazm rynku wobec perspektyw AI w portfelu startupów funduszu prawdopodobnie napędza wzrost akcji.
W ciągu ostatnich kilku lat najbardziej wartościowe startupy AI przeszły od wczesnych zakładów do firm wartych dziesiątki lub setki miliardów dolarów, a prawie cała ta aprecjacja miała miejsce na rynkach prywatnych, poza zasięgiem większości inwestorów.
Wizja przyszłości finansowania startupów
Długoterminowa wizja Teneva idzie jeszcze dalej. „Aspiracją jest to, aby jeśli jesteś firmą pozyskującą rundę seed i rundę Series A - czyli pierwszy kapitał — inwestorzy detaliczni powinni stanowić duży udział tej rundy, podobnie jak dzieje się to teraz na rynkach publicznych” — powiedział Tenev na konferencji. „I powinniśmy wpuścić tych ludzi na sam początek, aby mogli rzeczywiście skorzystać z tej potencjalnej aprecjacji, która coraz częściej ma miejsce na rynkach prywatnych.”
Jeśli ta wizja się zmaterializuje, mogłaby fundamentalnie zmienić sposób, w jaki startupy pozyskują swój najwcześniejszy kapitał, z inwestorami detalicznymi siedzącymi ostatecznie obok firm venture capital, w tym w najwcześniejszych rundach, gdzie często osiągane są największe zwroty — ale także tracone duże pieniądze.
